Atlas Engineered Products annonce l'acquisition d'un fabricant de fermes et de panneaux muraux au Nouveau-Brunswick, au Canada

NANAIMO, BC, le 23 août 2023 /CNW/ - Atlas Engineered Products (« AEP » ou la « Société ») (TSXV : AEP) (OTC Markets : APEUF) a annoncé aujourd'hui que la Société a finalisé l'acquisition de Léon Chouinard et Fils Co. Ltd./Ltée. (« LCF ») situé au Nouveau-Brunswick, Canada. LCF est un fabricant de fermes de toit, de systèmes de plancher et de panneaux muraux et un fournisseur de produits en bois d'ingénierie (« EWP »).

« Nous sommes ravis d'annoncer l'acquisition de notre 8e usine de fabrication. Le moment est venu d'aller de l'avant avec une acquisition stratégique qui étend notre portée à un nouvel emplacement alors que nous continuons à accroître notre empreinte nationale », a déclaré Hadi Abassi, PDG, président. et fondateur de la société. « LCF s'intègre parfaitement dans notre plan stratégique global à long terme et nous sommes ravis qu'ils aient rejoint le groupe de sociétés AEP. La société examine actuellement un certain nombre d'objectifs d'acquisition supplémentaires et maintiendra une approche disciplinée pour acquérir de nouvelles installations de fabrication qui correspondent à nos objectifs. objectifs à long terme."

Cette transaction s'aligne sur le plan d'acquisition stratégique de la Société et étend la portée géographique de la Société, tout en augmentant son expertise et sa capacité en matière de fabrication de panneaux muraux. En 2022, LCF a généré plus de 25,7 millions de dollars de revenus, un bénéfice net de plus de 6,3 millions de dollars et un EBITDA normalisé non-IFRS d'environ 9,47 millions de dollars (voir « Mesures financières non-GAAP/non-IFRS »). À l'avenir, AEP prévoit de pouvoir apporter ses synergies opérationnelles considérables et son pouvoir d'achat matériel aux opérations de LCF à mesure qu'elle intègre LCF dans le groupe de sociétés AEP.

L'acquisition de LCF a été finalisée le 23 août 2023. Pour acquérir toutes les actions émises et en circulation de LCF, la Société a payé un prix d'achat de 26 millions de dollars plus 2 884 737 $ (28 884 737 $ au total) en ajustements nets de clôture pour la trésorerie de LCF, les impôts sur les bénéfices à recevoir et payable et fonds de roulement excluant les stocks au 30 juin 2023. Le prix d'achat comprend le terrain et les bâtiments sur lesquels sont situées les installations de LCF qui ont été évalués à 2,792 millions de dollars. Le prix d'achat a été payé par :

(un)

L'émission de 1 739 129 actions ordinaires du capital de la Société (les « Actions de contrepartie ») d'une valeur de 2 000 000 $ au prix de 1,14 $ par action à certains actionnaires de LCF ; et

(b)

Paiement de 26 884 737 $ en espèces (le « Paiement en espèces »), financé à l'aide d'une combinaison de liquidités et de financement bancaire existants de la Société dans le cadre des relations bancaires existantes de la Société avec une grande banque à charte canadienne. Le financement bancaire consiste en un prêt à terme et une hypothèque de 22,4 millions de dollars, d'une durée de 5 ans avec une période d'amortissement de 10 ans pour le prêt à terme et de 25 ans pour l'hypothèque. Le prêt à terme et l'hypothèque porteront intérêt au taux préférentiel de la banque majoré d'un montant supplémentaire déterminé en fonction du ratio dette/BAIIA trimestriel de la Société. À la clôture, le taux d'intérêt applicable devrait être le taux préférentiel majoré de 25 points de base. Les montants avancés sont garantis par les actifs de la Société ainsi que par des hypothèques sur les installations de Lantzville, en Colombie-Britannique, et d'Eel River Crossing, au Nouveau-Brunswick. La Société a choisi de financer cette acquisition principalement par de la dette afin de préserver la majorité de ses liquidités pour de futurs plans stratégiques.

Le prix d'achat de LCF est soumis à des ajustements supplémentaires après la clôture en fonction du fonds de roulement, des stocks, de la trésorerie et des impôts sur le revenu à payer/à recevoir de LCF à la clôture. Les Actions de contrepartie émises aux anciens actionnaires de LCF sont soumises à une période de conservation de quatre mois plus un jour à compter de la date de clôture de l'acquisition.

Mesures financières non conformes aux PCGR/non-IFRS

Certaines mesures financières présentées dans ce communiqué de presse n'ont aucune signification normalisée selon les IFRS et sont donc considérées comme des mesures non conformes aux IFRS ou aux PCGR. Ces mesures non conformes aux IFRS sont utilisées par la direction pour faciliter l'analyse et la comparaison des résultats d'exploitation d'une période à l'autre pour AEP et pour évaluer si les opérations d'AEP génèrent des flux de trésorerie d'exploitation suffisants pour financer les besoins en fonds de roulement et les dépenses en capital. Étant donné que ces mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de signification normalisée selon les IFRS, elles pourraient ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres émetteurs. Les mesures non-IFRS utilisées dans ce communiqué de presse peuvent inclure « l'EBITDA », la « marge d'EBITDA », « l'EBITDA ajusté », la « marge d'EBITDA ajustée », « l'EBITDA normalisé » et la « marge d'EBITDA normalisée ». La description de la composition de ces mesures est intégrée par référence au rapport de gestion d'AEP pour la période close le 31 mars 2023 sous la rubrique « Mesures financières non-IFRS / Non-GAAP », disponible sur le site Web d'AEP à l'adresse www.atlasengineeredproducts.com ou sur SEDAR à www.sedar.com.